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  ¡La montaña rusa de los retornos totales del S&P 500! 🎢📈 (Actualización a octubre 2025) Imagina invertir 10.000 dólares en el S&P 500 (con dividendos reinvertidos y ajustado por inflación). ¿Cuánto tendrías hoy dependiendo de cuándo empezaste? Últimos 5 años : +73,84% → 17.384 $ (retorno anualizado real: 11,11% ) Últimos 10 años : +203,65% → 30.365 $ ( 11,16% anualizado) Últimos 15 años : +449,02% → 54.902 $ ( 11,41% anualizado) ← ¡el mejor horizonte ahora mismo! Últimos 20 años : +432,45% → 53.245 $ ( 8,39% anualizado) Últimos 30 años : +906,19% → 100.619 $ ( 7,72% anualizado) Entre más largo el plazo, menos locas son las subidas y bajadas... pero ojo: si hubiéramos hecho esta misma pregunta en marzo de 2009 (fondo del crisis financiera), esos mismos 5 años te habrían dejado solo 6.654 $ en poder adquisitivo real (-8,12% anualizado). ¡Perderías un tercio del valor real! Moraleja: Las acciones son una montaña rusa brutal a corto plazo, pero históricamente ...

El mejor indicador de recesiones en Estados Unidos es el gráfico de ventas al por menor. En las recesiones las ventas siempre se resienten y descienden. Desde advisorperpectivers nos informan periódicamente de ello.  Cuando se produce una recesión económica, las ventas al por menor tienden a experimentar una serie de cambios y desafíos. Algunos de los efectos más comunes incluyen:

¿Por qué está tan caro el aceite de oliva? Es algo que mucha gente se pregunta y no les suele gustar las respuestas. Porque la cosecha ha sido mala. Es una respuesta habitual, pero a la gente esto no le convence, pues los precios ya subían antes de la cosecha para la producción del año anterior, te dicen. ¿Por qué tienen que vender caro el producto del año pasado si ellos pagaron poco a los productores de aceituna? ¡Se están forrando! ¡Se lucran! ¡Se aprovechan! Es el comentario general. Veamos el asunto desde un punto de vista más económico, de formación de precios.

  Con los datos de Eurostat hasta el tercer trimestre de 2023 Holanda, Irlanda, Estonia, Dinamarca y Suecia están en recesión técnica confirmada, es decir, dos trimestres seguidos en recesión. Pronto tendremos los datos del cuarto trimestre y las previsiones apuntan a más países en recesión, probablemente Francia y Alemania incluidas. La guerra de Ucrania está dañando mucho a la economía europea.

 Argentina vive tiempos interesantes y convulsos. El pueblo argentino ha votado recientemente a favor de un presidente, Javier Milei, de corte totalmente liberal y con la intención de solucionar el grave problema de inflación que sufre Argentina. Para ello su recién nombrado ministro de economía, Luis Caputo , acaba de redactar los 10 puntos clave de su política económica a corto plazo: 1. No Renovación de Contratos Laborales: El gobierno ha decidido no renovar los contratos laborales del Estado que tengan menos de un año de vigencia, una medida dirigida a combatir la práctica de incorporar familiares y amigos antes de cambios gubernamentales. 2. Suspensión de la Pauta de Gobierno: Se ha decretado la suspensión de la pauta de gobierno nacional por un año, con el fin de reducir gastos no esenciales. En 2023, entre la presidencia y los ministerios, se gastaron 34,000 millones de pesos en pauta. 3. Reducción de Ministerios y Secretarías: Los ministerios se reducirán de 18 a 9...

   Ya en   2010 ,  2012 , 2017  y 2022   colgué aquí unos gráficos del S&P500 "real", es decir descontada la inflación, en gráfico semilogarítmico, de muy largo plazo (desde 1870). Actualizo el gráfico como siempre con línea de tendencia, gráfico de advisorperspectives.cm   Ya en   2010 ,  en   2012  y 2017   colgué aquí unos gráficos del S&P500 "real", es decir descontada la inflación, en gráfico semilogarítmico, de muy largo plazo (desde 1870). Actualizo el gráfico como siempre con línea de tendencia, gráfico de dshort.com

En los últimos 16 años, el valor de la vivienda en España ha disminuido. Actualmente, una vivienda vale menos que en 2007, lo que convierte la compra de una propiedad en aquel entonces en una inversión poco favorable. Si hubiéramos invertido en el IBEX y reinvertido los dividendos obtenidos, habríamos obtenido un rendimiento del 43%. Consideremos ahora el caso de adquirir una vivienda para ofrecerla en alquiler, lo que nos proporcionaría un rendimiento adicional. En este escenario, el rendimiento de la vivienda habría superado al del IBEX con dividendos, alcanzando un rendimiento acumulado del 55% en estos 16 años. Sin embargo, al comparar estos resultados con una inversión sencilla en el mercado bursátil estadounidense, específicamente en el S&P 500 , habríamos obtenido un 428% de rendimiento, es decir, multiplicando el capital por 5,28.   Fuente: Periódico Expansión. (Nota: Al verificar los datos del S&P 500, se observa que esta cifra incluye los dividendos y tiene en cu...

¿Cuál fue la causa de la hiperinflación alemana? ¿Cómo frenaron la hiperinflación?  ¿Cuáles fueron las medidas clave para frenar la inflación?    En la década de 1920, la economía alemana estaba en una situación de crisis. Después de la Primera Guerra Mundial, Alemania estaba obligada a pagar una gran cantidad de reparaciones de guerra y su deuda se multiplicó. Para financiar el déficit entre ingresos  gastos del estado el gobierno comenzó a imprimir grandes cantidades de dinero, lo que llevó a la hiperinflación en 1923, que llegó hasta casi el 30000 %. Esto llevó a un caos político económico y social con caída acelerada de la producción y aumento del paro. En este contexto, el gobierno alemán tomó medidas radicales para superar la hiperinflación y estabilizar la economía.

 Se ha publicado los datos provisionales del PIB en España durante 2022 y hay debate sobre la veracidad de lo que los medios de comunicación dicen. Se puede leer en muchos medios que el PIB durante 2022 ha subido en España un 5,5%, como aquí y aquí , pero en Twitter muchos argumentan que ese dato no es el correcto y que el correcto es que durante 2022 la economía española solo se ha expandido en un 2,7%. Incluso en alguno de esos artículos como el segundo indicado hablan de un 5,5% mientras que en los gráficos que adjuntan se aprecia un 2,7% como en el siguiente gráfico

(foto vía Wikimedia Commons) Warren Buffett es un inversor y empresario estadounidense conocido por su éxito en el mundo de las inversiones. Nacido en Omaha, Nebraska en 1930, comenzó su carrera de inversión a temprana edad, comprando acciones de compañías con dinero que ganó vendiendo revistas y recogiendo botellas. A medida que creció, Buffett se convirtió en un inversor de valor, buscando compañías que consideraba subvaloradas en relación con sus fundamentos económicos. Utilizando esta estrategia, ha logrado una gran rentabilidad a largo plazo en sus inversiones.

  Aquí tenéis un resumen comentado capítulo a capítulo del libro "el Inversor Inteligente" . "El Inversor Inteligente" es un libro escrito por Benjamin Graham, considerado como el padre del value investing. El libro es considerado una obra clásica en la inversión y ha sido influyente en la forma en que muchas personas ven y practican la inversión.

ACTUALIZADO. El euro ha subido más de un 10% respecto al dólar desde principio de año 2023. Para un estadounidenses es muy fácil aprovechar esta subida. Simplemente tenía que haber cambiado sus dólares por euros en junio pasado. Pero para un europeo no es tan fácil aprovechar esa subida, pero no es imposible.

( ACTUALIZADO 2023 )  Ya en   2010 ,  en   2012  y 2017   colgué aquí unos gráficos del S&P500 "real", es decir descontada la inflación, en gráfico semilogarítmico, de muy largo plazo (desde 1870). Actualizo el gráfico como siempre con línea de tendencia, gráfico de dshort.com

Estos días postreferendum catalán el 1 de octubre de 2017 bastantes empresas con sede en Cataluña han decidido mudar su sede a otras comunidades autónomas del resto de España. Veamos que porcentaje del PIB catalán ha perdido Cataluña por esta razón. Los beneficios anuales estimados para 2017 de la empresas que cambian de sede con mejores resultados son en millones de euros: (actualizado 15 octubre 2017)

Ya sabemos todos que el Banco Popular ha sido vendido al Santander por un euro, aunque no le saldrá gratis al Santander pues tendrá que inyectar 7000 millones de euros al menos. La cuestión a tratar aquí es ¿se veía venir? ¿Liberbank sufrirá el mismo proceso? Pues en parte se veía venir. A finales de 2016 era notorio que era el banco con mayor morosidad de todos los españoles . Con un ratio de morosidad aproximada de un 15% cuando la media de la banca española era de un 9% y unas pérdidas de casi 3500 millones en 2016 por las provisiones realizadas para cubrir esos impagos.

Habitualmente el índice de referencia usado para los inversores en bolsa española es el IBEX35, el índice que engloba y pondera los 35 valores principales del mercado español. Sin embargo al compararlo con otros índices como el DAX sale mal parado pues este índice es un índice calculado con los dividendos supuestamente reinvertidos en las acciones que los reparten. Así tenemos que también existe este índice con dividendos reinvertidos para el IBEX. Pocas webs de bolsa lo suministran pero hay algunas, como Investing , y es el índice que deberíamos tomar como referencia para comparar el desempeño de los fondos de inversión españoles.

En 2016 los resultados de los fondos de inversión han sido dispares. El IBEX ha cerrado casi igual que abrió en 2016, así que no se pueden esperar muchas alegrías, pero algunos fondos lo han hecho bastante bien. Veamos los fondos de inversión en bolsa española que mejor lo han hecho este año que ya ha pasado. 1- Iberian Value FI con un 28,8% de ganancia en 2016 , pequeño fondo tipo value de la gestora española Alfaplus, del grupo Santa Lucía. En 2015 (desde marzo) perdió un 11%.

En advisorprespectives.com actualizan de vez en cuando unos indicadores de previsión de recesiones. Uno interesante es el de ventas al por menor en Estados Unidos, que ha funcionado bien para predecir la última recesión. Veamos como va

Para valorar la bolsa se suele utilizar mucho el PER, price earnigs ratio, pero valorar cual es el ratio en diferentes entornos de inflación requiere cierto estudio. Es lógico pensar que a más inflación se debe esperar tipos de interés más altos y un mayor retorno de la inversión y por lo tanto un PER más bajo. Sin embargo losen momentos de muy baja inflación suelen coincidir también con momentos de muy bajo crecimiento, y si el crecimiento es bajo, entonces, el PER merecido también baja. Pues bien, en el siguiente gráfico vemos el PER medio de la bolsa americana (eje Y) para distintas situaciones de PER históricamente (eje X).

Ya en 2010 y en 2012 colgué aquí unos gráficos del S&P500 "real", es decir descontada la inflación, en gráfico semilogarítmico, de muy largo plazo (desde 1870). Actualizo el gráfico como siempre con línea de tendencia, gráfico de dshort.com