BOLSEANDO2 blogspot, blog de bolsa y economía

Ha presentado unos buenos resultados del cuarto trimestre de 2006. Casi triplica los beneficios del cuarto trimestre de 2005, bastante por encima de la previsiones de los analistas. Sin embargo en los after hours, durante los cuales se han hecho público los resultados, GOOGLE baja está ahora mismo a 491,5 . O sea en negativo. Está claro que algo se nos escapa. Mañana tendremos la respuesta. Supongo. Buenas noches

Pues amigos y a amigas, ya tocaba nuevos datos. BPA estimado 2006 = 899 (sube) (PER 16,2) BPA estimado 2007 = 992 (sube) (PER 14,7) Extrapolo a 12 meses vista, que ya estamos en febrero: BPA = 1000 (988 hace un mes y pico), lo que da un PER actual de 14,6 con IBEX a 14550. Un poco menos que hace un mes. Y ahora las estimaciones de valor para el IBEX: Para PER 14 (un valor medio aceptable para los ultimos años) 14000 estimado Para PER 15,5 (mi favorito todavía) 15500 estimado . A PER actual 14,7......... === 6 % de infravaloración. Esto está ligeramente menos barato que hace un mes, nos acercamos al precio objetivo pero aún no hemos llegado. Un saludo a todos.

Hola amigos. Los warrants son opciones y como tales tiene un valor intrínseco y un valor temporal. El valor temporal va cayendo alo largo del tiempo de formas casi lineal (en realidad es una curva que acelera ligéramente su caida a medida que pasa el tiempo), pero hay un factor para valorar las opciones que nos afecta y mucho: es la volatilidad implícita. Esta volatilidad influye en el valor y cuando es alta hace que el CALL o PUT valgan más. Esto puede er bueno o puede ser malo y hay mucha gente que se queja de que sus CALLs han caido de precio inexplicablemente por una inexplicable bajada de volatilidad. Se acusa a los creadores de mercado de poner una volatilidad alta cuando están vendiendo muchos warrants y de bajarla cuando el público em pieza a venderlos. La verdad es que la cuestión de la volatilidad en la valoración de opciones es delicada, y en cuanto a los warrants esa volatilidad la ponen un poco a su aire produciendo situaciones desagradables para los compradores. No se tra

Hace unos meses encontré un gráfico que relacionaba el paro en USA con la evolución del S&P500. Se puede observar en él una correlación altísima. No se quien tira de quien, si el paro tira del S&P o el S&P mueve al paro, pero acabo de leer que el paro en USA a acabado el año al 4,5 %. Parece bastante probable que el paro siga descendiendo hasta niveles similares a los de 2000 del 4 %, y si observamos el gráfico podemos estimar que entonces para finales de 2007 es bastante probable un valor del S&P 500 de unos 1500 puntos o más. Un saludo a todos y ¡que el paro en USA siga descendiendo!

Hace tiempo os hablé de El SSO (ProShares Ultra S&P 500) y del SDS (ProShares UltraShort S&P 500), que son fondos que siguen al S&P500 pero apalancados y uno comprado y el otro vendido. También comenté ayer el ULTRA QQQ PROSHARES ( QLD ) que sigue los movimientos del Nasdaq pero multiplicados por 2. Hoy os quiero llamar la atención sobre el PT UTLRSHRT QQQ PS ( QID ) que sigue también al Nasdaq por duplicado pero vendido, de modo que si el NAsdaq baja un 10 % este fondo sube un 20 %. Y también sobre el ULTRA DOW30 PROSHRS ( DDM ) y el PT ULTRSHRT DOW30 PS ( DXD ) que siguen al Dow también apalancados 2 veces, el primero comprado y el segundo vendido. Todas estas estas son herramientas para gente que desee apalancarse, pudiendo llegar a estar invertido el equivalente de un 200 % de su cartera, y además desee hacerlo tanto pudiendo apostar al alza como a la baja en los tres principales índices de USA. Un saludo a todos.

Hola amigos. Para celebrar la Navidad os regalo con información sobre tres ETFs más. Para empezar, para los más conservadores, un ETF que simula el bono americano a 7-10 años. Sería como invertir en un fondo de renta fija USA pero como si fuera una acción y cobrando dividendos en lugar de intereses. Es el ISHARESLEHMAN 7-10YR ( IEF ). Otro que me gusta es el ULTRA QQQ PROSHARES ( QLD ) que sigue los movimientos del Nasdaq pero multiplicados por 2. Útil para los amantes del apalancamiento. Y para los que creen que los fondos que invierten en el sector de la energía es el futuro, tenemos el ENERGY SELECT SPDR ( XLE ). Todos cotizan el la bolsa USA.

Esa es la cuestión para muchos. Temen que la curva de tipos que hay en USA se un indicio de un desplome de las bolsas inminente. Pero yo lo dudo. Observemos en http://stockcharts.com/charts/YieldCurve.html la curva de tipos en USA y su evolución desde 1999. Es altamente interesante. Muchos pueden observar que los tipos no están tan altos como en el 2000 y sospechar que por esto no hay tanto peligro, pero la verdad es que la curva tiene un parecido en su forma a la de finales de 2000, demasiado peligroso. Pero yo veo en esta curva dinámica de tipos que aunque el parecido de la curva actual sea muy alto a la de finales de 2000, hay una diferencia muy clara, y no es que está un poco más abajo ahora en todos sus tipos sino que a partir de finales de 2000 la curva se "positivó" mientras que ahora se mantiene invertida. Quiero decir que creo que el peligro no está en que esté invertida sino en que se desinvierta. Durante la bajada de 2001 y 2002 se ve que los tipos a corto van baj

Ahora que están de moda las previsiones para 2007, no puedo dejar de hacer yo mismo la mía propia, pero para 2008. En este gráfico que os adjunto queda representada una posible y probable previsión. Como podéis ver puede que acabamos el año 2008 entre 18400 y 21400 puntos. Parece una locura, pero también parece una locura lo sucedido este año en curso ¡y ha ocurrido! Un saludo a todos y ¡FELIZ 2007!