BOLSEANDO2 blogspot, blog de bolsa y economía

Hace un par de días estuvimos en una conferencia de Santiago Niño Becerra en Alicante, interesante siempre escuchar o leer a este catedrático de economía a pesar de su pesimismo acérrimo, y surgió el tema de la economía sumergida. Alguien intentó proponer algo para reducirla, pero no se desarrolló el tema. Sin embargo en la última ronda de preguntas yo iba a proponer una idea al respecto que no pude pues cortaron la conferencia para que Don Santiago pudiera coger el avión a tiempo. Así que propongo aquí la idea para su debate: ¿Y si eliminamos completamente el dinero físico y obligamos a que toda transacción sea hecha por medios electrónicos?

El paro ha subido en España en febrero y ya se acerca a los 4.300.000 desempleados . Cuando ya pensábamos que podía empezar a reducirse , observamos que sigue aumentando. Ciertamente con un crecimiento tan escaso, de menos de un 1% del PIB anual, es difícil crear empleo en España. Y ya que nombre el empleo, debemos tener en cuenta que la cifra de empleados es casi más importante que el paro en si mismo, que también depende de si la población activa aumenta o disminuye. Buceando por en Ministerio de Economía y Hacienda encuentro unos gráficos interesantes al respecto:

Mucho se debate sobre si se ha hecho bien o no bajando la velocidad máxima de las autopistas y autovías españolas a sólo 110 Km/h a partir del 7 de marzo de 2011 . El gobierno nos dice que es para reducir la factura energética de España , ahora que el petróleo se ha disparado de precio a causa de la crisis de Oriente Medio, pero poca gente entiende que eso tenga alguna utilidad. Respondamos algunas de la preguntas más corrientes al respecto:

Acabo de actualizar el gráfico de evolución del precio del petróleo en euros . Como se puede ver, hemos alcanzado casi los 80 Euros por barril brent, lo que es un valor similar al de principio de 2008. Estos niveles son verdaderamente peligrosos para las economías europeas, y más lo es el ritmo alto de subida, pues genera inflación y el BCE puede animarse a subir los tipos de interés. Si Trichet sube los tipos, el crecimiento económico podría ponerse en peligro casi antes de haberse recuperado del todo. Esperemos que los precios del petróleo corrijan un poco y la inflación también. De momento en España han sacado un decreto de ahorro energético y ha limitado la velocidad en las autopistas a 110 Km/h para ahorrar gasolina, gasoil, y por lo tanto petróleo, cuya factura está estropeando la balanza de pagos española.

Una pauta muy estudiada entre inversores estadounidenses es la del ciclo presidencial americano. Sea por el motivo que sea, las estadísticas son muy favorables para el tercer año de mandato de un presidente de los Estados Unidos de América.

Hoy se puede leer en eleconomista.es que "La FED es ya el mayor acreedor de los Estados Unidos. La operación de compra masiva de bonos por parte del banco central americano ha conseguido que los Estados Unidos de América no sufra una crisis de deuda pública como la que hemos vivido en Europa, pero a provocado un fenómeno anormal.... (Archivado en  http://www.relatividad.org/ondas_elliott/fed-mayor%20acreedor-usa.html )

Vía dshort llego a seeking delta  donde encuentro unos gráficos de valoración de la mayoría de las bolsas de los distintos países del mundo muy interesante, basado en los datos de Aswath Damodaran , profesor de finanzas en NYU. Es el " World Market Valuation Heat Map " o  " mapa de calor de valoración de los mercados del mundo ", en traducción libre. Los datos son de enero de 2011 y se basa en los ratios Precio/Beneficios (PER), Precio/Valor-en-libros y Precio/Ventas. Verde oscuro es el más barato y rojo oscuro en más caro.

Pues eso, comunico que hemos añadido una nueva pagina fija al blog, con unos gráficos, uno de ellos interactivo (pasad el ratón sobre los círculos representativos de las diversas posiciones y aparecen datos detallados) sobre la composición de la cartera de Warren Buffett y el otro con su evolución desde 2000. La cartera de Warren Buffett

Hace poco que España tenemos fondos cotizados que replican, o intentan replicar a los índices pero de modo inverso. El Lyxor ETF IBEX 35 inverso es un ETF con esta vocación, la de replicar el IBEX pero al revés. Si el IBEX sube, este ETF baja. Sin embargo, como nos cuentan en Invertia , este valor en 2010 ha subido un 4,8 % mientras el IBEX35 bajó un 17 %. ¿La explicación? Tiene dos partes, pero todo se resume en una: lo que hace el fondo es replicar el índice IBEX Inverso que creó BME en 2009, el cual ha subido en 2010 sólo un 5,4 %. La pequeña diferencia en contra no es más que el efecto de las comisiones del fondo. Y ahora pensemos ¿por qué este índice no replica exactamente el comportamiento del IBEX pero a la inversa?

[ACTUALIZADO EL 27 DE ENERO DE 2011] La gasolina está en precios similares a los records históricos en España. Cuesta casi tanto como en mayo de 2008, cuando el petróleo rondaba los 140 $ el barril, pero ahora está a unos 90 $ el barril. ¿Por qué está tan cara si el petróleo no está tan caro? Veamos el gráfico del Brent

Hoy he participado en un pequeño coloquio-entrevista en Radio San Vicente, charlando de economía, crisis y bolsa.... en valenciano Podéis descargar el programa en su propia web de Radio San Vicente , programa Almàssera, o directamente en el enlace siguiente: http://bit.ly/fkGBnD Aparezco del minuto 16 al 38 Espero que guste

• La recuperación a dos velocidades dominará el panorama en 2011 y el crecimiento de las economías avanzadas seguirá siendo lento. • Algunas economías emergentes enfrentan el reto de manejar un posible recalentamiento y las afluencias de capital. • Un conjunto de países de Europa se enfrentan a un largo y difícil ajuste macroeconómico. Estas son las conclusiones de un reciente  boletín del FMI .

El año 2010 ha acabado y es el momento de comparar lo que han hecho las diferentes bolsas del mundo. No es posible compararlas todas, pero sí una selección significativa de ellas. Además hay que tener en cuenta el cambio de la moneda para hacer la comparativa, pues si una bolsa ha subido mucho pero su moneda ha bajado, puede que al final no haya sido tan buena inversión. Así que os presento un gráfico comparativo de unas cuantas bolsas de diferentes países, en dólares. Qué mejor para ello que comparar como lo han hecho unos ETFs nominados en dólares. Pero en el gráfico sale un ETF sobre Grecia que está nominado en euros, así que habrá perdido más aún en dólares por el cambio de moneda, y también el índice inglés FTSE al que también hay que aplicarle cambio de moneda.

Hoy copio aquí este artículo de Morningstar, que me parece se merece difundir: Al  igual que en los fondos de inversión , el patrimonio en un fondo de pensiones es propiedad de los inversores en todo momento y no de la sociedad gestora, luego no forma parte del balance de esta última y no formaría parte de sus activos en caso de que la gestora quebrase. Esto quiere decir que al inversor  no le afectaría la quiebra de la gestora , más allá de la tarea administrativa que supondría traspasar la inversión a otra sociedad gestora. Por el lado del depositario la respuesta es la misma; el depositario solo custodia los valores luego si este quebrase el inversor podría recuperar su inversión (al valor liquidativo de esa fecha, obviamente el riesgo de mercado lo asume el inversor en todos los casos).

Llevamos desde el viernes bombardeados en los medios de comunicación, ya sean audiovisuales, prenssa escrita o blogs, sobre el asunto de los controladores y la que armaron el viernes con su abandono de los puestos de trabajo en masa. Mucho se ha dicho y escrito, tanto por unos como por otros, y la confusión es alta, pero menos mal que tenemos fiesta y da tiempo a leer. Después de leer muchos artículos en prensa y blogs de controladores para ver si me aclaro creo haber comprendido el problema, o al menos parte. Todo reventó el viernes día 3 de diciembre, al parecer por culpa de un decreto, o decretazo , que viene con el título asombroso de Real Decreto-ley 13/2010, de 3 de diciembre, de actuaciones en el ámbito fiscal, laboral y liberalizadoras para fomentar la inversión y la creación de empleo . Curioso que un decreto para la creación de empleo haga que los controladores de casi toda España se pongan "enfermos" de repente y no acudan al trabajo. ¿Qué habrán leído en