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31 octubre 2007

Actualización de BPA y previsión para el IBEX

Después de dos meses y medio vuelvo a poner aquí la situación del IBEX en cuanto a beneficio por acción y las previsiones de valor que suelo hacer a partir de estos datos.

BPA estimado 2007 = 1074 (sube bastante) (PER 14,8)
BPA estimado 2008 = 1202 (sube bastante)(PER 13,2)

Interpolo a 12 meses vista: BPA = 1178 (1129 hace 2,5 meses), lo que da un PER actual de 13,5 con IBEX a 15890 (13980hace dos meses). Podemos apreciar que el PER actual a 12 meses vista es justo el PER medio de los últimos 5 años del IBEX.

Ahora os pongo las estimaciones que hago de valor para el IBEX:
Para PER 14 16492 estimado (tenemos margen con esta previsión que anteriormente llamé conservadora)
Para PER 13,8 (mi favorito en mi pose actual más pesimista) 16256 estimado en modo personal.

......... === 2,3 % de infravaloración.

La inflación y el petróleo me vuelven pesimista y hacen que baje el PER objetivo. Estamos muy cerca de ese PER. A solo 2,3 %.
Pero los beneficios siguen en aumento con fuerza, compensando.

Ya veremos si mi pesimismo es infundado o no.

Hasta pronto.

09 octubre 2007

Valores para vender, 5ª actualización

Bueno amigos, ahora que el inicio de curso ya ha pasado y ya me he estabilizado laboralmente, en un día como hoy, día de la Comunidad Valenciana, me he entretenido revisando el experimento bajista.

He actualizado los resultados de la cartera bajista que creé en base a las que más PER tenían del IBEX, y el resultado sigue siendo acertado: en este tiempo la cartera ha bajado un 0,39 % mientras que el IBEX35 ha subido un 3,35 %, con lo que en el acumulado ya le llevaría un 7,43 % de ganancia si me hubiera puesto en estrategia long-short con el IBEX35.


No está mal para un novato en esto del long-short.

Por cierto que hago un par de cambios en la cartera bajista de PER alto: cambio NHH y Acciona por Inditex y Ferrovial, por que ahora me fijaré en los PERs de 2008m que el año 2007 ya se acaba.

También actualicé la cartera bajista que hago de modo artesanal.


En esta los resultados han sido aún mejores: -2,82% frente a 3,35% del IBEX, y en acumulado un 11,95 % de diferencia desde mayo si hubiera aplicado estrategia long-short.

¿Alguien necesita un gestor de hedge fund long-short?

:-)

¡Igual lo hago bien y todo!

Un saludo a todos

01 octubre 2007

Evolución del PER del IBEX35

(actualización disponible http://bolseando2.blogspot.com/2008/11/evolucion-del-per-del-ibex-hasta.html a noviembre de 2008)

Cuelgo aquí un gráfico que he hecho con la evolución del PER del IBEX35 según mis cálculos, superpuesto al gráfico del IBEX35.



Se puede observar que el PER medio de estos últimos 5 años ha sido de 13,5 , que he dibujado con una línea horizontal.

Mirando estos gráficos no se puede decir que lo que estamos sufriendo se salga de las estadísticas habituales. Es como el cambio climático, que muchos meteorólogos no tienen claro del todo si existe de verdad o si se trata de una oscilación climática dentro de lo normal.

S2

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