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Mostrando entradas de enero, 2007

GOOGLE presenta resultados

Ha presentado unos buenos resultados del cuarto trimestre de 2006. Casi triplica los beneficios del cuarto trimestre de 2005, bastante por encima de la previsiones de los analistas. Sin embargo en los after hours, durante los cuales se han hecho público los resultados, GOOGLE baja está ahora mismo a 491,5 . O sea en negativo. Está claro que algo se nos escapa. Mañana tendremos la respuesta. Supongo. Buenas noches

Actualizando BPA del IBEX y previsiones de valoración.

Pues amigos y a amigas, ya tocaba nuevos datos. BPA estimado 2006 = 899 (sube) (PER 16,2) BPA estimado 2007 = 992 (sube) (PER 14,7) Extrapolo a 12 meses vista, que ya estamos en febrero: BPA = 1000 (988 hace un mes y pico), lo que da un PER actual de 14,6 con IBEX a 14550. Un poco menos que hace un mes. Y ahora las estimaciones de valor para el IBEX: Para PER 14 (un valor medio aceptable para los ultimos años) 14000 estimado Para PER 15,5 (mi favorito todavía) 15500 estimado . A PER actual 14,7......... === 6 % de infravaloración. Esto está ligeramente menos barato que hace un mes, nos acercamos al precio objetivo pero aún no hemos llegado. Un saludo a todos.

Warrants, volatilidad y perdida de valor temporal

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Hola amigos. Los warrants son opciones y como tales tiene un valor intrínseco y un valor temporal. El valor temporal va cayendo alo largo del tiempo de formas casi lineal (en realidad es una curva que acelera ligéramente su caida a medida que pasa el tiempo), pero hay un factor para valorar las opciones que nos afecta y mucho: es la volatilidad implícita. Esta volatilidad influye en el valor y cuando es alta hace que el CALL o PUT valgan más. Esto puede er bueno o puede ser malo y hay mucha gente que se queja de que sus CALLs han caido de precio inexplicablemente por una inexplicable bajada de volatilidad. Se acusa a los creadores de mercado de poner una volatilidad alta cuando están vendiendo muchos warrants y de bajarla cuando el público em pieza a venderlos. La verdad es que la cuestión de la volatilidad en la valoración de opciones es delicada, y en cuanto a los warrants esa volatilidad la ponen un poco a su aire produciendo situaciones desagradables para los compradores. No se tra

Relación paro-S&P 500

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Hace unos meses encontré un gráfico que relacionaba el paro en USA con la evolución del S&P500. Se puede observar en él una correlación altísima. No se quien tira de quien, si el paro tira del S&P o el S&P mueve al paro, pero acabo de leer que el paro en USA a acabado el año al 4,5 %. Parece bastante probable que el paro siga descendiendo hasta niveles similares a los de 2000 del 4 %, y si observamos el gráfico podemos estimar que entonces para finales de 2007 es bastante probable un valor del S&P 500 de unos 1500 puntos o más. Un saludo a todos y ¡que el paro en USA siga descendiendo!